Sustainability Risk Screening geeft pensioenfondsen controle over verantwoord beleggen
Met dagelijkse rapportages 'in control'
Verantwoord beleggen speelt een steeds belangrijker rol in het beleggingsbeleid van institutionele beleggers. Deelnemers van pensioenfondsen vragen zich bijvoorbeeld af of het fonds belegt in 'foute' bedrijven. In dat verband heeft de Europese custodian KAS BANK een instrument ontwikkeld om de beleggingen van pensioenfondsen te toetsen aan de UN Global Compact richtlijnen of door het pensioenfonds zelf geformuleerde richtlijnen. De Sustainability Risk Screening van KAS BANK dekt ruim 80% van alle beleggingen van het pensioenfonds. Met onze dagelijkse rapportages is het pensioenfonds altijd 'in control'.
Risk screening en andere compliance services
KAS BANK is een onafhankelijke Europese custodian en marktleider in Nederland. Door de concentratie op de zakelijke markt neemt ook in de UK het aantal institutionele beleggers dat zijn effecten in bewaring geeft bij KAS BANK, sterk toe. Op basis van de diensten clearing, custody en settlement heeft de bank een uitgebreid aanbod ontwikkeld van Institutional Risk Management diensten. De nieuwe dienst Sustainability Risk Screening (SRS) is onderdeel van de Compliance Monitoring Services voor institutionele beleggers.
Financieel rendement en fiduciaire verantwoordelijkheid
Met SRS speelt KAS BANK in op de maatschappelijke discussie in Europa over verantwoord beleggen. In het Verenigd Koninkrijk zijn institutionele beleggers bijvoorbeeld verplicht een Statement of Investment Principles op te stellen. Sommige landen, zoals België, verbieden zelfs investeringen in bepaalde fondsen. En in Nederland zag een aantal grote pensioenfondsen zich onlangs gedwongen, na berichten in de media over hun beleggingen in de wapenindustrie, om openheid van zaken te geven over hun beleid ten aanzien van verantwoord beleggen als integraal onderdeel van het totale beleggingsbeleid. Uit diverse onderzoeken blijkt steeds meer een duidelijke samenhang tussen ESG (Environmental, Social and Governance) factoren en de impact op risico en rendement van de beleggingen. In dat verband wordt verantwoord beleggen meer en meer gezien als onderdeel van de identiteit en fiduciaire taak van het pensioenfonds.
Door hun lange termijn horizon beseffen pensioenfondsen ook dat fiduciaire verantwoordelijkheid verder gaat dan financieel rendement op korte termijn. Als voorbeeld noemen wij beleggingen in de houtindustrie. Een pensioenfonds heeft alle baat bij herbebossing en milieuverantwoord beheer door houtproducenten. Op die manier kan het fonds met zijn belegging ook over 15 of 20 jaar nog aan zijn uitkeringsverplichtingen voldoen.
Zelf doen of laten doen?
In de meeste landen moeten pensioenfondsen zelf vaststellen of hun beleggingen wel of niet verantwoord zijn. Maar hoe weet een pensioenfonds dat zij niet investeert in een bedrijf dat clusterbommen produceert of gebruikmaakt van kinderarbeid? Met name kleine en middelgrote pensioenfondsen zijn meestal niet in staat zelf hun investeringen te 'screenen' op beleggingen in 'verkeerde' fondsen. De vraag blijft: is verantwoord beleggen meetbaar?
Bereik uw doelstellingen met SRS
De Sustainability Risk Screening van KAS BANK helpt pensioenfondsen hun doelstellingen ten aanzien van verantwoord beleggen te realiseren. In het algemeen zijn die doelstellingen gebaseerd op de volgende uitgangspunten:
- uitsluiten of opschorten van beleggingen in bepaalde sectoren of bedrijven
- 'best in class'; beleggingen in bedrijven die het best presteren op ESG gebied binnen een bepaalde sector
- engagement; bijvoorbeeld door het aangaan van een dialoog met een onderneming of gebruik te maken van het stemrecht via proxy voting
Richtlijnen in overleg opstellenIn overleg met de cliënt worden richtlijnen opgesteld voor niet toegestane investeringen. Uitgangspunt hierbij kan de UN Global Compact zijn, de door de Verenigde Naties opgestelde lijst met richtlijnen op het gebied van mensenrechten, arbeid, milieu en corruptiebestrijding. De cliënt kan ook volledig op basis van zijn eigen beleggingsbeleid de richtlijnen vaststellen.
E-mail alert en compliance rapportage
Bij het samenstellen van de lijst worden zowel aandelen als vastrentende waarden meegenomen. Daarmee bestrijkt de KAS BANK meer dan 80% van de investeringen van de deelnemende institutionele beleggers.
De geselecteerde fondsen komen op een Watch List die ieder kwartaal wordt bijgewerkt. Aan de hand van de Watch List worden alle beleggingen van het pensioenfonds dagelijks gescreened. De data zijn afkomstig van ESG-research provider ISS en uit de beleggingsadministratie van KAS BANK zelf.
Zodra er een positie is in een 'verboden' fonds, gaat er een e-mail alert naar de cliënt en/of zijn vermogensbeheerder. Deze beslist vervolgens wat er met het fonds gebeurt. Als neutrale partij geeft KAS BANK zelf geen advies.
Behalve een e-mail alert ontvangt de cliënt periodieke compliance rapportages en per kwartaal een Sustainability Risk Report. Het Report geeft een gemotiveerd overzicht van alle wijzigingen in de watch list. Ook wordt het sustainability risicoprofiel afgezet ten opzichte van de markt (benchmark).
KAS BANK heeft haar Sustainability Risk Screening ontwikkeld naar aanleiding van ontwikkelingen in de Nederlandse markt. De dienstverlening is echter ook geschikt voor de overige Europese markten. Bovendien is het product zelf ook sustainable, want verantwoord beleggen verdwijnt wereldwijd niet meer van de agenda.